證券時(shí)報(bào)記者 張一帆

在這個(gè)鋰價(jià)徘徊于7萬(wàn)元/噸底價(jià)的“冬天”，鈉離子電池市場(chǎng)卻一反過(guò)往產(chǎn)業(yè)邏輯，悄然升溫。上游材料企業(yè)訂單量在低基數(shù)下以百倍幅度增長(zhǎng)，暗示了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的暗流涌動(dòng)。下游企業(yè)寧德時(shí)代、比亞迪提前“張揚(yáng)”的產(chǎn)品上新，將鈉電明年的出貨放量預(yù)期打成了明牌。

受益于鋰電的開(kāi)疆拓土，鈉電在電化學(xué)市場(chǎng)的一系列應(yīng)用場(chǎng)景中找到了適合自身發(fā)育的土壤。鈉電不再被視作高鋰價(jià)下的替代品，而是以低溫、倍率優(yōu)、安全性強(qiáng)為賣點(diǎn)，在部分場(chǎng)景中具備相對(duì)優(yōu)勢(shì)。受制于鋰電的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，鈉電不得不在產(chǎn)業(yè)化早期，就直面一個(gè)將各方面能力做到極致的龐然大物。

以鋰電為標(biāo)桿，鈉電將在未來(lái)兩年內(nèi)再次踏上產(chǎn)業(yè)化之路，鋰電曾經(jīng)做到的持續(xù)創(chuàng)新和極致降本，將是鈉電新一輪產(chǎn)業(yè)化能否最終落地的關(guān)鍵核心。

悄然升溫

在12月初，一批鈉電上游企業(yè)幾乎同步宣布獲得“大訂單”。美聯(lián)新材(300586)獲得1萬(wàn)公斤普魯士藍(lán)鈉離子電池正極材料訂單，仍可定性為服務(wù)下游的中試需求。帕瓦股份(688184)、中偉股份(300919)數(shù)以千噸計(jì)的訂單規(guī)模，凸顯下游對(duì)鈉電的需求已經(jīng)達(dá)到了新的高度。

此外，中偉股份與振華新材(688707)聯(lián)合斬獲1000噸鈉電材料訂單。中偉股份方面介紹，“這是中偉首個(gè)千噸級(jí)鈉電材料訂單，也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的千噸鈉電材料訂單?！敝袀ス煞菰?，公司三季度鈉系產(chǎn)品訂單環(huán)比增長(zhǎng)300%。

隨后，帕瓦股份宣布，未來(lái)三年從樂(lè)普鈉電拿下不少于5000噸鈉離子電池正極前驅(qū)體訂單，且雙方約定如未來(lái)某方產(chǎn)能規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，可約定新的增量采購(gòu)計(jì)劃。

“一年前，鈉電廠商找材料廠家訂貨基本上都是幾百公斤的水平，但是到了今年訂貨規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了十幾噸一批次，所以行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)一年數(shù)千噸級(jí)訂貨非常正常?！蓖d環(huán)保(003027)鈉電研發(fā)技術(shù)總監(jiān)沈博磊告訴證券時(shí)報(bào)記者，“雖然絕對(duì)量不大，但是這數(shù)百倍增幅的訂單增量，標(biāo)志著業(yè)內(nèi)對(duì)鈉電產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)已經(jīng)普遍走到了B樣，有些頭部玩家已經(jīng)開(kāi)始走進(jìn)C樣?！?/p>

電池產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)需要制作和測(cè)試不同的樣品，隨著進(jìn)展的深入稱為A樣、B樣和C樣。其中，A樣的目的是驗(yàn)證設(shè)計(jì)的可行性和進(jìn)行初步的性能測(cè)試，B樣則是在實(shí)驗(yàn)室條件下對(duì)A樣產(chǎn)品的進(jìn)一步改善，到了C樣就將會(huì)接近于最終的商業(yè)化產(chǎn)品。

事實(shí)上，終端電池廠商“上新”的節(jié)奏，催促著上游企業(yè)加速產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的步伐。在11月底，比亞迪宣布推出鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品——MC Cube-SIB ESS，比亞迪將其定義為全球首個(gè)高性能鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。同期，寧德時(shí)代也宣布完成研發(fā)第二代鈉離子電池，有望于2025年推向市場(chǎng)。

值得注意的是，在市場(chǎng)熱議固態(tài)電池的時(shí)候，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群卻在11月接受專訪時(shí)對(duì)媒體表示，鈉離子電池可能取代磷酸鐵鋰電池多達(dá)一半的市場(chǎng)份額。

在交流中，不少鈉電行業(yè)的企業(yè)家感到振奮。美聯(lián)新材高管在接待調(diào)研時(shí)公開(kāi)發(fā)聲贊同這一判斷，認(rèn)為隨著時(shí)間推移和鈉電池的技術(shù)升級(jí)，鈉電池將成長(zhǎng)為新能源電池的重要補(bǔ)充。高工咨詢董事長(zhǎng)張小飛認(rèn)為，鈉電未來(lái)在動(dòng)力、儲(chǔ)能市場(chǎng)必然與鋰電并駕齊驅(qū)。

發(fā)展邏輯迭代

鈉電的開(kāi)發(fā)歷史雖然與鋰電基本同期，但是如今鋰電已成主流，而鈉電長(zhǎng)期只能以“替代品”的身份在高鋰價(jià)時(shí)期冒頭。如今，碳酸鋰處于7萬(wàn)元/噸的過(guò)剩供給周期，鈉電熱度卻突然提升，標(biāo)志著鈉電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展邏輯或已經(jīng)更新?lián)Q代。

歷史上，鈉電產(chǎn)業(yè)獲得追捧的時(shí)期共有兩次，一次是2011年前后，一次是2021年前后。兩次共同的原因是碳酸鋰過(guò)高的價(jià)格，導(dǎo)致下游用戶被迫轉(zhuǎn)向?qū)で筲c電路線。其中，碳酸鋰價(jià)格沖破60萬(wàn)元的2021年，更是被一致推崇為“鈉電產(chǎn)業(yè)化元年”。然而，隨著碳酸鋰價(jià)格快速退潮，鈉電產(chǎn)業(yè)化的聲音也逐步銷聲匿跡。

“鈉電的優(yōu)缺點(diǎn)其實(shí)一直都是很明確的，安全、低溫性能好、成本低，但是能量密度低?！蓖d環(huán)保新材料研究院院長(zhǎng)葉煌表示，“鈉電如今的起步其實(shí)是技術(shù)儲(chǔ)備達(dá)到一定的程度，能量密度有所提升，同時(shí)電化學(xué)電池應(yīng)用場(chǎng)景的不斷擴(kuò)展，又一次給了鈉電實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的新機(jī)遇?！?/p>

在技術(shù)層面，即將過(guò)去的2024年，整個(gè)鈉電產(chǎn)業(yè)取得極大進(jìn)步，尤其是針對(duì)能量密度低等短板環(huán)節(jié)做了極大的強(qiáng)化。同興環(huán)保提供的數(shù)據(jù)顯示，公司今年開(kāi)發(fā)的第二代鈉電材料產(chǎn)品（S-NFPP）把首圈充電容量提升了約五成，將全電池首效提升到95%以上。

在產(chǎn)業(yè)方面，2024年的環(huán)境其實(shí)對(duì)鈉電產(chǎn)業(yè)并不友好。除了低鋰價(jià)，新出爐的《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范（征求意見(jiàn)稿）》對(duì)限重的放寬，使得鈉電發(fā)展的重要替代目標(biāo)——鉛酸電池，在二輪車輛領(lǐng)域反而重拾出貨增長(zhǎng)。高工咨詢提供的數(shù)據(jù)顯示，2024年度鈉離子電池出貨量不到2GWh，略微不及預(yù)期。

雖然總量不及預(yù)期，但是在結(jié)構(gòu)上卻出現(xiàn)了重大驚喜，電化學(xué)最重要的應(yīng)用領(lǐng)域儲(chǔ)能市場(chǎng)向鈉電行業(yè)打開(kāi)了市場(chǎng)的大門(mén)。在國(guó)家示范項(xiàng)目的帶動(dòng)下，鈉電產(chǎn)品在儲(chǔ)能領(lǐng)域的中標(biāo)規(guī)模由上年同期的0.71GWh大幅提升到了3.89GWh，同比增幅超過(guò)440%，一躍成為鈉電最重要的應(yīng)用領(lǐng)域。

沈博磊告訴記者，鈉電在儲(chǔ)能端的應(yīng)用對(duì)降本前景是全方位的，而不僅是材料成本的低廉。鈉電低溫性能比較好，在建設(shè)儲(chǔ)能電站的時(shí)候不需要安裝空調(diào)設(shè)施和加熱設(shè)施。同時(shí)，鈉電在低溫環(huán)境下的充放電能力比鋰電高，一般而言，磷酸鐵鋰在零下40度的環(huán)境中的容量保持率就不會(huì)超過(guò)50%，而鈉電在低溫的時(shí)候都超過(guò)90%。

另一個(gè)全新的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)自于UPS（不間斷電源）場(chǎng)景。易事特鈉電總工程師陳統(tǒng)銘表示，UPS場(chǎng)景對(duì)電池的新需求包括占地小、壽命長(zhǎng)、免維護(hù)、高安全、綠色環(huán)保等。在這一需求下，鋰電池安全事故頻發(fā)，讓客戶心存顧慮，鉛酸電池綜合性能則全面落后于鈉電池。同時(shí)，UPS場(chǎng)景定位高端，對(duì)電池價(jià)格敏感度也相對(duì)較低，有利于推動(dòng)鈉電池規(guī)模提升，成本將不斷下降。

高工咨詢?cè)谄渑e辦的鈉電年會(huì)上提供的報(bào)告預(yù)計(jì)，憑借安全、低溫、放電倍率等優(yōu)勢(shì)，未來(lái)五年里鈉電將在儲(chǔ)能領(lǐng)域具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，逐步占據(jù)電源領(lǐng)域30%至40%的市場(chǎng)份額。到2030年，儲(chǔ)能市場(chǎng)有望貢獻(xiàn)鈉電55%以上的出貨量。

堅(jiān)決降本

技術(shù)逐步成熟、利基市場(chǎng)逐步驗(yàn)證，2024年對(duì)鈉電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言是扎實(shí)而有收獲的。但是，面對(duì)有望在今年完成上千GWh出貨量的鋰電，鈉電無(wú)疑還是一個(gè)蹣跚學(xué)步的嬰孩，相關(guān)企業(yè)正在以鋰電為參考系，以堅(jiān)決的產(chǎn)業(yè)降本以及精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位尋求發(fā)展。

規(guī)模效應(yīng)、深入降本、原料價(jià)格走低，鋰電行業(yè)在過(guò)去兩年對(duì)成本的壓降是極致的。2024年全球鋰離子電池價(jià)格同比大跌20%，而在中國(guó)這一降幅是40%。去年磷酸鐵鋰電池每Wh底價(jià)進(jìn)入“5毛時(shí)代”已經(jīng)被行業(yè)稱為“賠本賺吆喝”，一年后的底價(jià)已經(jīng)下探至3毛。

對(duì)比如此極致的對(duì)手、如此龐大的產(chǎn)能，尚未完成商業(yè)化的鈉電難以在產(chǎn)業(yè)端充分兌現(xiàn)其理論成本優(yōu)勢(shì)。目前鈉電產(chǎn)品每Wh價(jià)格普遍仍在5毛以上，業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)其過(guò)去一年降本幅度也僅20%。成本優(yōu)勢(shì)如果不拉開(kāi)一定差距，就難以形成足夠的優(yōu)勢(shì)，畢竟如果鋰電企業(yè)接受成本放大，也完全可以將鈉電的性能優(yōu)勢(shì)，通過(guò)其他技術(shù)手段一一補(bǔ)足。

沈博磊為記者算了一筆賬，“其實(shí)單論正極材料環(huán)節(jié)，各條鈉電技術(shù)路線的價(jià)格已經(jīng)和磷酸鐵鋰差不多了，當(dāng)下磷酸鐵鋰材料價(jià)格在4萬(wàn)—5萬(wàn)元/噸，而同興鈉電聚陰離子正極材料價(jià)格能夠做到2萬(wàn)—3萬(wàn)元/噸。電解液、負(fù)極材料等配套材料的成本是目前行業(yè)進(jìn)一步降本的瓶頸環(huán)節(jié)，有待產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步成熟?！?/p>

所幸有鋰電發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)在前，鈉電產(chǎn)業(yè)目標(biāo)就是復(fù)刻鋰電的成功發(fā)展路徑。能否通過(guò)迅速起量后的規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)降本并進(jìn)一步反哺研發(fā)創(chuàng)新，成為這一輪鈉電商業(yè)化能否成功落地的關(guān)鍵核心。

記者了解到，產(chǎn)業(yè)內(nèi)各家企業(yè)的普遍目標(biāo)在未來(lái)兩至三年內(nèi)，將鈉電池的每Wh成本降低至2毛左右。在這一價(jià)格下，鈉電產(chǎn)品即便對(duì)應(yīng)7萬(wàn)元/噸以下的碳酸鋰價(jià)格的鋰電池產(chǎn)品也存在明顯價(jià)格優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，從供應(yīng)鏈安全角度看，因?yàn)殁c的廣泛存在性，終端無(wú)須像對(duì)待鋰一樣，擔(dān)憂其供應(yīng)問(wèn)題導(dǎo)致價(jià)格大幅波動(dòng)。

值得注意的是，目前鈉電全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃的產(chǎn)能釋放周期，與前述鈉電降本的周期基本一致。因此，未來(lái)兩年就是鈉電企業(yè)抓緊利基市場(chǎng)，全力降本，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、商業(yè)化的決勝時(shí)點(diǎn)。

前文提及的比亞迪MC Cube-SIB ESS計(jì)劃在明年第三季度在中國(guó)上市，預(yù)期每千瓦時(shí)的價(jià)格與磷酸鐵鋰電池相當(dāng)。寧德時(shí)代第二代鈉離子電池預(yù)計(jì)將于2025年推向市場(chǎng)，2027年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)。中科海鈉已經(jīng)在安徽阜陽(yáng)建立了電芯產(chǎn)線，目標(biāo)到2025年完成商業(yè)化驗(yàn)證，在部分市場(chǎng)具備成本優(yōu)勢(shì)，并于2026年開(kāi)始規(guī)模化推廣。

而在上游，華鈉新材計(jì)劃將自己的聚陰離子正極材料產(chǎn)能以十倍的速度推升。華鈉新材創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)蔡偉華表示，2023年華鈉新材產(chǎn)能已經(jīng)有百噸，2024年將達(dá)到千噸，2025年會(huì)根據(jù)下游客戶的需求，配套建設(shè)2GWh左右的正極材料產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)萬(wàn)噸左右?！肮疽?guī)劃2027年會(huì)做到10萬(wàn)噸產(chǎn)能，大概對(duì)應(yīng)30GWh的產(chǎn)能?！辈虃トA說(shuō)。

“我們期待未來(lái)兩年，鈉電市場(chǎng)能夠出現(xiàn)一個(gè)爆款產(chǎn)品。就像當(dāng)年刀片電池之于鋰電市場(chǎng)一樣，這對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈而言都將具有非常大的意義?！鄙虿├谡f(shuō)。