人民銀行副行長陶玲在日前出版的《〈中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定〉輔導(dǎo)讀本》中發(fā)表題為《加快完善中央銀行制度》的署名文章。文中指出，中國的中央銀行的根本職責(zé)是維護幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，既包括國內(nèi)物價穩(wěn)定，不能讓老百姓手中的錢變“毛”，也包括人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。要健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架，從更長期視角出發(fā)堅持穩(wěn)健的貨幣政策，維持合理的正的實際利率，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供正向激勵。同時，重視就業(yè)目標，適當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)價格變化，建立有效的溝通機制,增加政策透明度。

對于下一步加快完善中央銀行制度的改革舉措，陶玲提出將從構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的貨幣政策體系，創(chuàng)新精準有力的信貸服務(wù)體系，建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，推進結(jié)構(gòu)合理的多層次金融市場體系，建設(shè)自主可控、安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，健全有力有效的金融穩(wěn)定保障體系，推動協(xié)調(diào)合作的國際金融治理機制，實行與中央銀行履職相適應(yīng)的財務(wù)預(yù)算管理體系等八方面重點進行。

維持合理的正的實際利率

陶玲表示，中央銀行制度是一國最重要的貨幣金融管理制度。與傳統(tǒng)中央銀行相比，現(xiàn)代中央銀行更加注重維護幣值穩(wěn)定，更加注重運用市場化、價格型間接調(diào)控方式，更加注重財務(wù)獨立性和可持續(xù)性，更加注重預(yù)期管理，更加注重加強宏觀審慎管理，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護金融體系整體穩(wěn)定。

談及加快完善中央銀行制度的基本原則，陶玲表示，完善中央銀行制度，要以習(xí)近平總書記擘畫的推動金融高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)金融強國的宏偉藍圖為目標，不斷加深對中國特色社會主義金融本質(zhì)的認識，努力把握新時代金融發(fā)展規(guī)律，借鑒吸收各國中央銀行發(fā)展有益經(jīng)驗，持續(xù)推進實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新。

具體來看，要堅持以下五方面原則：

一是堅定方向，堅持黨中央對中央銀行工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。黨的領(lǐng)導(dǎo)是我國金融業(yè)發(fā)展最大的政治優(yōu)勢和底氣。中央銀行是黨領(lǐng)導(dǎo)金融工作的關(guān)鍵部門，事關(guān)經(jīng)濟發(fā)展和金融安全，事關(guān)人民手中的“錢袋子”。必須堅持中央銀行工作的政治性、人民性，不折不扣貫徹落實好黨中央決策部署，踐行金融為民理念，確保中央銀行工作始終沿著正確的方向前進。

二是找準定位，確立維護幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定雙目標。中國的中央銀行的根本職責(zé)是維護幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，既包括國內(nèi)物價穩(wěn)定，不能讓老百姓手中的錢變“毛”，也包括人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。要健全貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架，從更長期視角出發(fā)堅持穩(wěn)健的貨幣政策，維持合理的正的實際利率，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供正向激勵。同時，重視就業(yè)目標，適當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)價格變化，建立有效的溝通機制，增加政策透明度。

三是強化功能，提升中央銀行服務(wù)實體經(jīng)濟能力。中央銀行是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的推動者和踐行者，要強化中央銀行履職功能，豐富市場化法治化手段和工具，引導(dǎo)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，健全金融機構(gòu)體系、產(chǎn)品體系和市場體系,建設(shè)自主可控、安全高效的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施，為經(jīng)濟社會發(fā)展提供堅實的金融支持。

四是夯實保障，堅守最后貸款人職責(zé)。經(jīng)濟是金融的根基，金融是經(jīng)濟的鏡像，經(jīng)濟風(fēng)險與金融風(fēng)險相互交織和影響。要健全以中央銀行為最后貸款人的金融安全網(wǎng)，加強金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警,完善金融風(fēng)險處置機制，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線。

五是筑牢根基，落實中央銀行獨立的財務(wù)預(yù)算管理制度。中央銀行的特點在于既是行政機關(guān),負責(zé)金融管理；也是市場中的主體，本質(zhì)上作為“銀行”，通過市場化手段，運用資產(chǎn)負債表的擴張或收縮，吞吐基礎(chǔ)貨幣，調(diào)控金融活動。由于宏觀經(jīng)濟金融變量實時更新，金融市場變化和金融風(fēng)險不可能完全“預(yù)算”，中央銀行普遍實行獨立的財務(wù)預(yù)算制度，從而確保有能力、有財力實現(xiàn)任務(wù)和目標。

明確八方面改革舉措

對于下一步加快完善中央銀行制度的舉措，陶玲提出，完善中央銀行制度要以進一步深化改革為根本動力，堅持在市場化法治化軌道上加快推進。具體包括以下八個方面：

一是構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的貨幣政策體系。完善基礎(chǔ)貨幣投放和貨幣供應(yīng)調(diào)控機制，管好貨幣總閘門，保持社會融資規(guī)模和貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟增長和價格水平預(yù)期目標相匹配。暢通貨幣政策傳導(dǎo)機制，把握好金融資源存量和增量的關(guān)系，促進提高資金使用效率。健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機制，以短期操作利率為主要政策利率，理順由短期操作利率向長期利率的傳導(dǎo)，明確利率走廊上下限，形成分工明確、合理聯(lián)動的中央銀行利率體系。增強人民幣匯率彈性，堅持人民幣匯率主要由市場決定，同時對順周期行為進行糾偏，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

二是創(chuàng)新精準有力的信貸服務(wù)體系。發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)金融機構(gòu)持續(xù)加力做好金融“五篇大文章”，精準滴灌重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。大力發(fā)展科技金融，加強對建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的金融支持，構(gòu)建覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)體系。加快發(fā)展綠色金融，持續(xù)豐富和完善綠色金融標準、綠色金融市場和綠色金融產(chǎn)品。進一步發(fā)展普惠金融，健全金融服務(wù)民營和小微企業(yè)政策體系和長效機制。積極推進養(yǎng)老金融，更好滿足老齡社會和銀發(fā)經(jīng)濟的金融服務(wù)需求。不斷深化數(shù)字金融，加大對數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)實融合領(lǐng)域的數(shù)字金融服務(wù)。

三是建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系。適應(yīng)宏觀經(jīng)濟金融形勢變化需要，加強跨周期、跨行業(yè)、跨市場和跨境風(fēng)險分析，制定宏觀審慎政策，健全政策工具箱，維護金融活動、金融機構(gòu)、金融市場和金融基礎(chǔ)設(shè)施的整體穩(wěn)健運行。完善房地產(chǎn)宏觀審慎金融政策，推動房地產(chǎn)健康發(fā)展。加強對國際經(jīng)濟金融風(fēng)險外溢影響監(jiān)測，健全全口徑跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警響應(yīng)機制。推動宏觀審慎政策與貨幣政策、信貸政策、微觀監(jiān)管政策等的協(xié)調(diào)配合和聯(lián)動。

四是推進結(jié)構(gòu)合理的多層次金融市場體系。支持發(fā)展多元化股權(quán)融資，提高直接融資比重，培育和引導(dǎo)耐心資本。健全多層次債券市場體系，加快制定公司債券管理條例，完善債券承銷、估值、做市等制度，健全市場化法治化違約處置機制。穩(wěn)步發(fā)展資產(chǎn)支持證券，盤活存量資產(chǎn)。推動貨幣市場發(fā)展，完善同業(yè)拆借、債券回購等貨幣市場業(yè)務(wù)規(guī)則。健全外匯市場產(chǎn)品體系，豐富外匯市場參與主體，擴大外匯市場開放。規(guī)范發(fā)展黃金市場、票據(jù)市場，穩(wěn)慎有序發(fā)展期貨和衍生品市場。

五是建設(shè)自主可控、安全高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系。建設(shè)金融市場登記托管、清算結(jié)算、征信等體系，健全監(jiān)管框架和準入制度，推進重要金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通。持續(xù)推進跨境人民幣業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，提升自主水平和安全可靠性。推動移動支付互聯(lián)互通，拓展支付服務(wù)便利性、普惠性和包容性。穩(wěn)步推進“風(fēng)險為本”反洗錢監(jiān)管。穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用。完善金融業(yè)綜合統(tǒng)計制度。

六是健全有力有效的金融穩(wěn)定保障體系。堅持中央銀行的最后貸款人職責(zé)定位，加強金融風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警和源頭防控，健全具有硬約束的風(fēng)險早期糾正機制。推動加強機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，依法將所有金融活動納人金融監(jiān)管范圍，實現(xiàn)監(jiān)管全覆蓋。推進常態(tài)化風(fēng)險處置機制建設(shè)，豐富完善風(fēng)險處置策略方法制度，完善金融穩(wěn)定保障基金管理制度，發(fā)揮存款保險基金風(fēng)險處置平臺作用，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。

七是推動協(xié)調(diào)合作的國際金融治理機制。擴大金融業(yè)制度型開放，完善準入前國民待遇加負面清單管理模式，提升金融服務(wù)跨境貿(mào)易和投融資水平。穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，優(yōu)化基礎(chǔ)性制度安排，推動人民幣離岸市場建設(shè)，豐富離岸人民幣金融產(chǎn)品，優(yōu)化人民幣清算行布局，發(fā)揮好貨幣互換機制作用。深入?yún)⑴c全球金融治理，提升在重大國際金融規(guī)則、標準制定中的話語權(quán)和影響力。健全適應(yīng)高水平開放的金融監(jiān)管和風(fēng)險防控體系，提升開放條件下的金融安全。

八是實行與中央銀行履職相適應(yīng)的財務(wù)預(yù)算管理體系。加快推進中國人民銀行法、金融穩(wěn)定法、反洗錢法等法律修訂和制定，以中央銀行法律制度為基礎(chǔ)，健全中央銀行內(nèi)部治理，落實中央銀行獨立的財務(wù)預(yù)算管理制度，完善總準備金、專項準備金、損失核銷和資本補充機制，充實中央銀行國家資本，使中央銀行資產(chǎn)負債表更加強健可持續(xù)，確保能夠主動開展金融調(diào)控、及時應(yīng)對金融風(fēng)險，實現(xiàn)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定目標，并以此促進經(jīng)濟增長。

校對：唐浩鋮