潘悅 制圖

在信貸投放難度較高、息差壓力加大、經(jīng)營(yíng)承壓的背景下，近日山西榆次農(nóng)商銀行、湖南常德農(nóng)商銀行相繼被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)。與此同時(shí)，部分中小銀行股權(quán)也成為“燙手山芋”。今年以來，已有多家銀行的大額股權(quán)在司法拍賣平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓，其中不少即便打折出售，仍難逃流拍結(jié)局。

業(yè)內(nèi)專家表示，“減量提質(zhì)”已成為行業(yè)趨勢(shì)。未來中小銀行應(yīng)從完善公司治理，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和自身優(yōu)勢(shì)開展差異化經(jīng)營(yíng)等方向發(fā)力，以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

兩家農(nóng)商行評(píng)級(jí)接連下調(diào)

7月17日，中誠(chéng)信國(guó)際公告稱，決定將湖南常德農(nóng)商行主體信用等級(jí)由AA調(diào)降至A+，將其發(fā)行的二級(jí)資本債的債項(xiàng)信用等級(jí)由A+調(diào)降至A，評(píng)級(jí)展望均為穩(wěn)定。

中誠(chéng)信國(guó)際報(bào)告稱，此次對(duì)常德農(nóng)商行的信用等級(jí)下調(diào)主要基于三方面因素：首先，受宏觀經(jīng)濟(jì)底部波動(dòng)和房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露影響，該行不良貸款率大幅上升，關(guān)注類貸款、逾期貸款及瑕疵類貸款占比較高，資產(chǎn)質(zhì)量存在較大下行壓力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，常德農(nóng)商行不良貸款率超過4.8%，逾期貸款占比上升至11.4%，處于較高水平。同時(shí)，該行撥備覆蓋率大幅降至95%左右，已低于監(jiān)管要求。值得一提的是，去年該行關(guān)注類貸款翻倍增長(zhǎng)，在總貸款中占比大幅上升至10.76%，其中制造業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)的關(guān)注類貸款占總關(guān)注類貸款比例接近57%。

其次，雖然盈利資產(chǎn)規(guī)模保持增長(zhǎng)，且非息收入大幅提升，但該行凈息差進(jìn)一步收窄以及較大的資產(chǎn)減值損失計(jì)提力度導(dǎo)致凈利潤(rùn)大幅下滑，整體盈利能力較弱。2024年，該行僅實(shí)現(xiàn)微利0.03億元。

再次，該行資本充足水平大幅下降，已低于監(jiān)管要求；抵債資產(chǎn)規(guī)模較大且處置較為困難，公司面臨很大資本補(bǔ)充壓力。由于盈利能力下滑，利潤(rùn)留存減少，同時(shí)業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張持續(xù)消耗資本，截至2025年3月末，該行核心一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為6.75%和8.08%，均已低于監(jiān)管要求。此外，由于商業(yè)門面、廠房等抵押物處置較為困難，去年末該行超過82%的抵債資產(chǎn)已超過2年處置期，但僅有極少數(shù)按照400%的權(quán)重計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。

事實(shí)上，常德農(nóng)商行并非今年唯一遭遇評(píng)級(jí)下調(diào)的商業(yè)銀行。早在5月，中誠(chéng)信國(guó)際已將榆次農(nóng)商行的主體信用等級(jí)從BB降至BB-，同時(shí)把其二級(jí)資本債券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)由BB下調(diào)至B+，展望維持“穩(wěn)定”。

評(píng)級(jí)報(bào)告指出，榆次農(nóng)商行的經(jīng)營(yíng)狀況與資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)不佳。財(cái)報(bào)顯示，該行2024年凈息差為-0.53%，全年凈營(yíng)業(yè)收入-0.22億元，連續(xù)第二年錄得虧損；年末不良貸款余額37.56億元，比年初激增41.26%，不良率飆升至34.43%。連年虧損耗盡資本內(nèi)生能力，資本充足率跌至-21.26%，核心一級(jí)資本充足率更是跌至-23.87%，低于監(jiān)管底線。自2021年以來，中誠(chéng)信國(guó)際已連續(xù)三輪下調(diào)榆次農(nóng)商行主體評(píng)級(jí)，從A+一路滑落至BB-。

“常德農(nóng)商行、榆次農(nóng)商行評(píng)級(jí)下調(diào)實(shí)際上反映出這兩家銀行經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險(xiǎn)尤為突出?！睂?duì)此，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，部分銀行陷入困境，一方面是因?yàn)橄嚓P(guān)行業(yè)持續(xù)低迷，另一方面是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)過度集中于單一行業(yè)，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況更容易受到?jīng)_擊。

而在中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬看來，這種情況出現(xiàn)的原因在于，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)仍未出盡，資產(chǎn)質(zhì)量有一定的風(fēng)險(xiǎn)，公司治理方面有待完善等，導(dǎo)致投資者對(duì)部分中小銀行發(fā)展不看好。后續(xù)這種情況或?qū)⒂兴纳啤?/p>

部分銀行股權(quán)拍賣“遇冷”

近日，廊坊銀行大額股權(quán)拍賣一度遇冷。阿里司法拍賣平臺(tái)信息日前顯示，廊坊銀行1.67億股股權(quán)（約占總股本2.89%）于7月17日公開競(jìng)價(jià)，起拍價(jià)4.86億元，較6.08億元的評(píng)估價(jià)約打八折。但截至7月18日，該拍賣因無人出價(jià)而流拍。而后，該平臺(tái)再度以約4.13億的“地板價(jià)”進(jìn)行二拍，二拍時(shí)間設(shè)為2025年8月5日。

此外，四川天府銀行300萬股股權(quán)于7月24日進(jìn)入拍賣環(huán)節(jié)，起拍價(jià)1950萬元，與評(píng)估價(jià)持平，對(duì)應(yīng)每股6.5元。值得注意的是，四川天府銀行2024年剛完成50億元增資擴(kuò)股，引入世界500強(qiáng)蜀道集團(tuán)成為第一大股東，國(guó)資持股比例升至55.96%，核心一級(jí)資本充足率亦小幅改善。

今年以來，已有多家中小銀行的大額股權(quán)在司法拍賣平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓，其中不少打折出售。例如，山東壽光農(nóng)商銀行1765.24萬股股權(quán)已于7月14日公開拍賣，評(píng)估價(jià)3195.09萬元，起拍價(jià)2556.1萬元，較評(píng)估價(jià)打八折；河南登封農(nóng)商銀行5000萬股股權(quán)拆分為兩筆，已于7月10日公開拍賣，評(píng)估價(jià)1.225億元，起拍價(jià)1億元，較評(píng)估價(jià)約打八折。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)專家表示，近年來銀行業(yè)隨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型處于調(diào)整過程中，盈利水平提升的空間有限，中小銀行面臨更多經(jīng)營(yíng)和新興科技的挑戰(zhàn)，估值面臨更大的下行壓力。

在談及部分中小銀行股權(quán)拍賣遇冷的原因時(shí)，中國(guó)銀行研究院研究員杜陽認(rèn)為，從投資者角度而言，市場(chǎng)主體對(duì)銀行股權(quán)的價(jià)值判斷存在分歧。當(dāng)前，防范和化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要議題，部分投資者對(duì)持有中小銀行股權(quán)保持觀望態(tài)度。杜陽認(rèn)為，中小銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管控方面存在一定不足，往往缺乏專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)和系統(tǒng)，更容易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露。

“減量提質(zhì)” 尋求破局之道

事實(shí)上，此前中小銀行股權(quán)遭“拋售”，評(píng)級(jí)下調(diào)事件屢見不鮮。以評(píng)級(jí)下調(diào)為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年至2021年，每年均有超過10家城商行、農(nóng)商行被調(diào)降主體信用等級(jí)。在多家銀行遭遇評(píng)級(jí)下調(diào)后，監(jiān)管改革與市場(chǎng)化退出進(jìn)程加速推進(jìn)。據(jù)企業(yè)預(yù)警通數(shù)據(jù)，截至5月末，今年已有184家中小銀行通過合并或解散退出市場(chǎng)，這一數(shù)字是去年同期的7倍，接近2024年全年195家的總量。

中小銀行加速退出的背后，是監(jiān)管部門加快推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的戰(zhàn)略部署。今年以來，內(nèi)蒙古、河南、江西等地省級(jí)農(nóng)商行或聯(lián)合銀行密集掛牌，國(guó)有化增資也在提速。

需要指出的是，出于中小銀行化險(xiǎn)、區(qū)域金融改革等考慮，近年來銀行業(yè)兼并重組潮涌起，“減量發(fā)展”成趨勢(shì)，成為行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、筑牢經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)的關(guān)鍵舉措，銀行評(píng)級(jí)被下調(diào)現(xiàn)象也大為改觀。

對(duì)此，婁飛鵬表示，“減量提質(zhì)”有助于整合機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)中小銀行實(shí)力，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的進(jìn)步提供高質(zhì)量服務(wù)，也有助于銀行業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展。在此過程中，中小銀行需要堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”的效果。

中小銀行需要從完善公司治理，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和自身優(yōu)勢(shì)開展差異化經(jīng)營(yíng)以提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理以提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性等方面多做工作，不斷實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

在杜陽看來，在未來的經(jīng)營(yíng)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展中，中小銀行應(yīng)該從以下幾方面應(yīng)對(duì)：在公司治理方面，要提升黨委會(huì)在中小銀行公司治理中所發(fā)揮的作用，協(xié)助董事會(huì)制定科學(xué)合理的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，減少和避免失誤；不斷提升信息披露質(zhì)量，確保所披露信息的準(zhǔn)確性、完整性和真實(shí)性。在經(jīng)營(yíng)管理方面，要加強(qiáng)創(chuàng)新能力，推出符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)；同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。