受美國(guó)關(guān)稅預(yù)期提前拉貨及AI PC加速普及的推動(dòng)，2025年第一季度全球PC市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)6.7%。

日前，Counterpoint Research發(fā)布研究數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度全球PC出貨量同比增長(zhǎng)6.7%，達(dá)6140萬(wàn)臺(tái)。

Counterpoint Research分析稱(chēng)，增長(zhǎng)主要受PC廠商趕在美國(guó)加征關(guān)稅前加速出貨，以及Windows 10終止支持背景下AI PC加速普及的推動(dòng)。但這一增長(zhǎng)可能難以持續(xù)，預(yù)計(jì)庫(kù)存水平將在未來(lái)數(shù)周趨于穩(wěn)定。美國(guó)關(guān)稅政策或?qū)⒁种?025年的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

具體來(lái)看，蘋(píng)果和聯(lián)想表現(xiàn)優(yōu)于其他品牌，進(jìn)一步強(qiáng)化了頭部品牌在市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位。其中，蘋(píng)果出貨量同比增長(zhǎng)17%，Counterpoint Research稱(chēng)是由搭載AI功能M4芯片的MacBook系列驅(qū)動(dòng)；聯(lián)想出貨量同比增長(zhǎng)11%，則源于其AI PC產(chǎn)品線(xiàn)的擴(kuò)展和多元化產(chǎn)品組合，并保持季度市場(chǎng)份額第一。HP和Dell出貨量分別實(shí)現(xiàn)6%和4%的同比增長(zhǎng)，受益于美國(guó)市場(chǎng)提前拉貨，維持季度市占率的第二、三位。其他頭部品牌同樣在關(guān)稅不確定因素下提前備貨，導(dǎo)致市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部集中。

Counterpoint高級(jí)分析師William Li指出，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)格局將取決于OEM廠商三方面能力：供應(yīng)鏈和生產(chǎn)基地多元化布局、構(gòu)建從芯片到軟件再到模型供應(yīng)商的關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)合作，以及提供最佳AI PC體驗(yàn)。

William Li表示，全球PC制造業(yè)仍高度集中于中國(guó)，短期內(nèi)行業(yè)化解關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)面臨重大挑戰(zhàn)。盡管美國(guó)近期對(duì)筆記本電腦的豁免取消了部分關(guān)稅，但隨著特朗普政府計(jì)劃下季度對(duì)半導(dǎo)體等科技產(chǎn)品加征新關(guān)稅，不確定性持續(xù)存在，預(yù)計(jì)筆記本ODM（原始設(shè)計(jì)制造商）和EMS（電子制造服務(wù)）廠商將繼續(xù)加速將產(chǎn)能從中國(guó)轉(zhuǎn)移至越南、印度和墨西哥等國(guó)，盡管這些國(guó)家也面臨不同程度關(guān)稅。“我們認(rèn)為PC廠商的首要任務(wù)是將所有銷(xiāo)往美國(guó)市場(chǎng)的產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)移至中國(guó)境外。”

在Counterpoint看來(lái)，總體而言，2025年美國(guó)關(guān)稅政策給PC行業(yè)帶來(lái)不確定性，制造商面臨成本上升和供需收縮的雙重壓力。雖然智能手機(jī)和筆記本電腦等電子設(shè)備的臨時(shí)關(guān)稅豁免帶來(lái)短暫喘息，但預(yù)期中的半導(dǎo)體關(guān)稅可能破壞供應(yīng)鏈，并抑制對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備的投資需求。

Counterpoint副總監(jiān)David Naranjo表示，美國(guó)市場(chǎng)仍是AI PC展示能力的最重要市場(chǎng)，也是銷(xiāo)售高端AI設(shè)備的最佳市場(chǎng)。高關(guān)稅或關(guān)稅政策的不確定性，可能因額外成本抑制消費(fèi)者和企業(yè)采購(gòu)新設(shè)備，進(jìn)而壓制增長(zhǎng)和滲透率提升。“持續(xù)存在的全球經(jīng)濟(jì)不確定性也將對(duì)我們預(yù)測(cè)的2025年P(guān)C市場(chǎng)中個(gè)位數(shù)出貨量增長(zhǎng)構(gòu)成下行風(fēng)險(xiǎn)。”

據(jù)了解，A股公司華勤技術(shù)為聯(lián)想、宏碁、華碩等知名PC企業(yè)提供整機(jī)的ODM服務(wù)。今年第一季度，華勤技術(shù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)115.65%至約350億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39.04%至約8.42億元。

龍旗科技也為全球頭部消費(fèi)電子品牌商和領(lǐng)先科技企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的智能產(chǎn)品綜合服務(wù)，主要客戶(hù)包括小米、三星電子、華為、聯(lián)想、榮耀、OPPO、vivo、B公司等。該公司表示，2024年公司加大了海外制造的比重，在特定區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了本地化交付，給客戶(hù)帶來(lái)更好的服務(wù)，增強(qiáng)了合作粘性。