近日，在披露2024年報(bào)的同時，多家銀行還披露了2024年度可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，銀行ESG（環(huán)境、社會、公司治理）實(shí)踐的成績單浮出水面。從綠色信貸規(guī)模攀升到綠色債券發(fā)行量顯著躍升，再到ESG主題理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新……剖析相關(guān)報(bào)告，可看到我國銀行業(yè)正致力于構(gòu)建涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色理財(cái)?shù)仍趦?nèi)的多元化綠色金融服務(wù)體系。

不過，短期內(nèi)財(cái)務(wù)收益不顯著、ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系相對模糊、ESG金融產(chǎn)品和服務(wù)仍有拓展空間、投資者對ESG理念的接受度有待提高等問題，仍制約著銀行在ESG浪潮中從理念到實(shí)效的轉(zhuǎn)化。某國有大行人士向記者直言，有些企業(yè)選擇性披露ESG相關(guān)信息，將非綠色項(xiàng)目包裝成綠色項(xiàng)目來獲取綠色信貸資金，此舉不僅擾亂金融市場秩序，也給銀行帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

“金融支持綠色低碳發(fā)展，需要加強(qiáng)政策和制度保障。”中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院副院長宋葛龍認(rèn)為，可推進(jìn)相關(guān)法律、法規(guī)的制定、修訂；完善碳排放統(tǒng)計(jì)核算監(jiān)測體系建設(shè)；鼓勵地方探索創(chuàng)新，包括地方碳市場深化改革、綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)升級擴(kuò)容等。

多元綠色投融資體系成形

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的主要供給方，近年來，銀行持續(xù)加大對綠色經(jīng)濟(jì)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和低碳經(jīng)濟(jì)的支持力度。根據(jù)已披露的2024年報(bào)及可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，多家銀行2024年綠色貸款余額較上一年實(shí)現(xiàn)大幅增長，部分銀行同比增速超30%。

數(shù)據(jù)顯示，中國銀行境內(nèi)綠色貸款余額4.07萬億元，同比增長31.03%；建設(shè)銀行綠色貸款余額4.70萬億元，同比增長20.99%；郵儲銀行綠色貸款余額7817.32億元，同比增長22.55%；興業(yè)銀行綠色貸款余額9679.31億元，同比增長19.64%；中信銀行綠色貸款余額超6000億元，同比增長超30%；招商銀行綠色貸款余額4882.00億元，同比增長9.03%，主要投向節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源、生態(tài)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、綠色服務(wù)等領(lǐng)域。

“我行深入實(shí)施綠色金融戰(zhàn)略，聚焦清潔能源、基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級、節(jié)能環(huán)保等重點(diǎn)領(lǐng)域，加大資金支持力度。同時，結(jié)合自身特點(diǎn)，推動‘三農(nóng)’綠色融合發(fā)展，加強(qiáng)綠色農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈、鄉(xiāng)村人居環(huán)境改善等重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)。截至2024年末，綠色信貸業(yè)務(wù)余額4.97萬億元，較上年末增長22.9%。”農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒日前在該行2024年度業(yè)績發(fā)布會上說。

除了綠色信貸，銀行正不斷豐富綠色投融資服務(wù)體系，積極承銷發(fā)行綠色債券，加大自營綠色債券投資力度。建設(shè)銀行2024年可持續(xù)發(fā)展報(bào)告顯示，該行創(chuàng)新多元化融資渠道，累計(jì)發(fā)行境內(nèi)外綠色債券1073億元，參與承銷境內(nèi)外綠色及可持續(xù)發(fā)展債券1863.90億元，自營債券投資組合投向ESG領(lǐng)域資金規(guī)模超5000億元。

招商銀行表示，2024年該行助力32家企業(yè)發(fā)行68筆綠色債券，其中主承銷綠色債券規(guī)模248.35億元，募集資金投向可再生能源設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營、固體廢棄物綜合利用、先進(jìn)環(huán)保裝備制造、城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、建筑節(jié)能與綠色建筑等領(lǐng)域。該行子公司招銀國際協(xié)助25家企業(yè)發(fā)行30筆綠色債券，融資規(guī)模110.24億美元，同比增長84.35%。

綠色投資方面，招商銀行及其子公司踐行ESG投資理念，利用自有資金參與綠色債券的投資交易，優(yōu)先支持符合中國人民銀行《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》要求的資產(chǎn)。截至2024年末，招商銀行持有綠色債券規(guī)模277.13億元，較上年末增長16.36%；招銀理財(cái)優(yōu)先支持綠色債券投資，截至2024年末投資的綠色債券余額189.73億元。

“點(diǎn)綠成金”面臨諸多挑戰(zhàn)

值得注意的是，銀行在不斷加大綠色信貸、綠色債券投放、發(fā)行力度的同時，也在不斷擴(kuò)展自身ESG“內(nèi)涵”，持續(xù)從體制機(jī)制建設(shè)、業(yè)務(wù)能力提升、信息披露質(zhì)效、品牌形象塑造等多維度深化ESG理念。

“監(jiān)事會主動開展專項(xiàng)監(jiān)督工作，形成關(guān)于ESG管理和針對ESG相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的《監(jiān)督提示函》，從監(jiān)督角度提出建議與提示問題。管理層以ESG管理為抓手，搭建‘自上而下、創(chuàng)新驅(qū)動、相互促進(jìn)、協(xié)同運(yùn)轉(zhuǎn)’的ESG管理體系，明確各級機(jī)構(gòu)ESG管理責(zé)任，形成150余人的全行ESG管理隊(duì)伍，暢通了傳導(dǎo)渠道，凝聚了全員共識?！敝行陪y行表示。

然而，仍需看到我國銀行ESG實(shí)踐面臨多重挑戰(zhàn)。

某股份制銀行人士直言：“多數(shù)情況下，銀行會受到追求短期財(cái)務(wù)回報(bào)的壓力，可能導(dǎo)致決策時偏重獲取短期利潤。而目前綠色金融和ESG投融資領(lǐng)域的回報(bào)周期較長，短期內(nèi)財(cái)務(wù)收益不顯著。此外，在ESG投融資實(shí)踐中，缺乏信息披露統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，銀行難以有效評估其對財(cái)務(wù)績效的長期影響，決策層對長期ESG投資的信心可能不足?！蹦彻煞葜沏y行人士表示。

多位銀行人士提及，目前ESG信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系不完善，部分維度的評價(jià)體系不夠細(xì)化、量化，導(dǎo)致部分企業(yè)在履行ESG責(zé)任時停留于形式化的信息披露，甚至有企業(yè)通過“漂綠”“洗綠”等手段粉飾可持續(xù)發(fā)展的假象，不利于銀行甄別出真正具有可持續(xù)發(fā)展能力的企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士表示，部分政策細(xì)則不夠清晰，銀行在執(zhí)行中缺乏可操作性，使得銀行ESG產(chǎn)品設(shè)計(jì)落地不易。這不僅會增加銀行的運(yùn)營成本，還在一定程度上影響其推動ESG實(shí)踐的效率和意愿。與此同時，銀行ESG產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，ESG金融產(chǎn)品和服務(wù)仍有拓展空間。

“投資者對ESG理念的接受度仍然不高，制約了金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)影響力?！惫ど蹄y行原首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家周月秋表示，盡管ESG投資在一定程度上已經(jīng)成為國際市場上的主流理念，但許多國內(nèi)投資者并未對其給予足夠的重視。

一方面，部分投資者對ESG投資的超額回報(bào)缺乏感知；另一方面，相關(guān)教育的缺失使得投資者對其實(shí)際意義和潛在價(jià)值缺乏足夠興趣，這些不僅導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在推廣ESG產(chǎn)品過程中面對市場需求不足的問題時不容易找到應(yīng)對策略，而且對金融機(jī)構(gòu)積極開展ESG創(chuàng)新的激勵也顯不足，從而進(jìn)一步阻礙商業(yè)銀行在ESG等方面發(fā)揮對社會資本的引導(dǎo)和撬動作用。

專家建議加強(qiáng)制度保障

談及金融支持綠色低碳發(fā)展，宋葛龍認(rèn)為，在加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型要求下，金融支持要處理好發(fā)展、減排和安全的關(guān)系，推動全面轉(zhuǎn)型、協(xié)同轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、安全轉(zhuǎn)型。同時，應(yīng)協(xié)同發(fā)展綠色金融和轉(zhuǎn)型金融。

宋葛龍建議，一方面，應(yīng)加快發(fā)展綠色金融，進(jìn)一步支持“純綠”技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。另一方面，我國工業(yè)化將持續(xù)發(fā)展，傳統(tǒng)上基于化石能源的產(chǎn)業(yè)體系要向高端化、智能化、綠色化方向升級，應(yīng)進(jìn)一步加快發(fā)展轉(zhuǎn)型金融。轉(zhuǎn)型金融與綠色金融高度關(guān)聯(lián)，意味著要用金融資源支持那些高碳的產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)活動等向低碳方向轉(zhuǎn)型。

“金融支持綠色低碳發(fā)展，需要加強(qiáng)政策和制度保障。”宋葛龍認(rèn)為，具體來說，包括推進(jìn)相關(guān)法律、法規(guī)的制定、修訂，發(fā)揮法治固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長遠(yuǎn)的保障作用；完善碳排放統(tǒng)計(jì)核算監(jiān)測體系建設(shè)，加強(qiáng)資源、環(huán)境、氣候等數(shù)據(jù)共享、信息披露等。此外，還應(yīng)注重加強(qiáng)與宏觀政策取向的一致性。

事實(shí)上，針對相關(guān)問題，監(jiān)管部門已陸續(xù)出臺具體舉措以打通堵點(diǎn)，例如近年來圍繞上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露工作發(fā)布了多項(xiàng)指導(dǎo)性文件，引導(dǎo)上市公司將可持續(xù)發(fā)展理念融入到公司戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營管理當(dāng)中。據(jù)了解，上交所發(fā)布的相關(guān)指導(dǎo)文件要求上市公司建立氣候相關(guān)治理架構(gòu)、評估氣候物理風(fēng)險(xiǎn)與轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)以及制定溫室氣體減排目標(biāo)及轉(zhuǎn)型計(jì)劃等。

今年1月，國家金融監(jiān)督管理總局辦公廳、中國人民銀行辦公廳印發(fā)的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》提出，健全金融支持綠色低碳發(fā)展的政策體系，完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和信息披露要求，加強(qiáng)綠色金融監(jiān)管評價(jià)和激勵約束。強(qiáng)化環(huán)境、社會和公司治理風(fēng)險(xiǎn)管理，有效識別、監(jiān)測、應(yīng)對綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中的各類風(fēng)險(xiǎn)。

在監(jiān)管部門指導(dǎo)下，多家銀行積極推動ESG金融產(chǎn)品創(chuàng)新。例如，興業(yè)銀行針對上市公司ESG治理特性，推出可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款，推動上市公司切實(shí)落實(shí)氣候治理、員工權(quán)益、公司治理等核心ESG議題。此外，興業(yè)銀行還制定了ESG授信政策，將ESG相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估體系全面運(yùn)用到企業(yè)金融、零售金融、同業(yè)金融三大業(yè)務(wù)條線的授信流程中，并根據(jù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)將客戶分為A、B、C、D四類，采取差別化的管理策略，并融入盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評審、合同簽訂、融資發(fā)放、存續(xù)期管理等授信流程環(huán)節(jié)。

王志恒表示，農(nóng)業(yè)銀行以披露促管理，積極響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展新要求。國際可持續(xù)準(zhǔn)則正在全球范圍內(nèi)被廣泛采納。近年來我國密集出臺了一系列可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和政策，農(nóng)業(yè)銀行積極落實(shí)可持續(xù)發(fā)展各項(xiàng)監(jiān)管要求。緊密對接各監(jiān)管機(jī)構(gòu)，參與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定，為市場標(biāo)準(zhǔn)的建立獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。夯實(shí)可持續(xù)信息披露基礎(chǔ)，以更加透明的信息披露回饋客戶、投資者和市場。