平安銀行年報(bào)發(fā)布。

市場利率下行的外因，與主動(dòng)壓降零售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的內(nèi)因，兩者持續(xù)共振，還在對5.77萬億元資產(chǎn)規(guī)模的平安銀行持續(xù)造成作用。

這樣的作用體現(xiàn)在平安銀行大幅放緩的擴(kuò)表速度，和尚待回暖的盈利表現(xiàn)上。

與年報(bào)一起發(fā)出的，還有平安銀行制定的《平安銀行股份有限公司估值提升計(jì)劃》，由面及點(diǎn)部署了估值提升的具體方式。

平安銀行日前通過了2024年度利潤分配預(yù)案，2024年末期擬派發(fā)現(xiàn)金股利70.25億元，加上已實(shí)施的中期利潤分配，2024年全年以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣6.08元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣117.99億元。

以稅前每股分紅金額與最新的A股收盤價(jià)相比，平安銀行去年的股息率超過5%。

資產(chǎn)增量靠對公驅(qū)動(dòng)

零售改革入深水，資產(chǎn)增量靠對公——這是最直觀的對平安銀行零售及對公業(yè)務(wù)的描述。

剛剛出爐的2024年年報(bào)顯示，平安銀行資產(chǎn)總額約57693億元，較上年末增長 3.3%，這個(gè)增速創(chuàng)出了歷史新低。

為什么？拆解貸款投放結(jié)構(gòu)，個(gè)貸投不動(dòng)了甚至下降是其中一個(gè)重要原因。截至去年末，平安銀行個(gè)人貸款余額為1.767萬億元，較2023年的1.978萬億元下降了10.6%，占比也由上年的58%下降到了52.4%。

個(gè)貸縮量與平安銀行零售轉(zhuǎn)型漸入深水區(qū)直接相關(guān)。該行管理層曾在去年半年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上提及：零售轉(zhuǎn)型將著力于客群質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三方面提升。為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，平安銀行過去采取“三高”（即貸款端高定價(jià)、高風(fēng)險(xiǎn)，存款端高收益）的零售增長策略將被顛覆。

現(xiàn)在，告別“三高”策略正在重塑平安銀行零售資產(chǎn)組合：該行抵押類貸款占比較上年末提升4個(gè)百分點(diǎn)至62.8%；住房按揭貸款余額3260.98億元，較上年末上升7.4%；信用卡總消費(fèi)金額23205.10億元，其中線上消費(fèi)占比提升5個(gè)百分點(diǎn)；汽車金融貸款余額2937.95億元，去年個(gè)人新能源汽車貸款新發(fā)放637.68億元，同比增長73.3%。

總結(jié)來說，平安銀行調(diào)整了零售貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升了住房按揭、持證抵押等基石類業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶占比。該行對新的零售資產(chǎn)組合的評(píng)價(jià)是：帶動(dòng)客群結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高風(fēng)險(xiǎn)貸款顯著下降，為中長期業(yè)務(wù)健康發(fā)展筑牢基本盤。

零售貸款的縮量，影響了平安銀行去年貸款投放的擴(kuò)張。雖然平安銀行企業(yè)貸款余額還是實(shí)現(xiàn)了12.4%的增長，但整體發(fā)放貸款總額同比還是下降了1%，為 3.37萬億元。

個(gè)貸降，對公增——這是對平安銀行資產(chǎn)投放全景的概括。截至去年末平安銀行企業(yè)貸款余額16069.35億元，較上年末增長12.4%，穩(wěn)住了平安銀行的基本盤。

拆解對公行業(yè)投向，平安銀行實(shí)現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)施、汽車生態(tài)、公用事業(yè)、地產(chǎn)四大基礎(chǔ)行業(yè)的穩(wěn)定增長，去年上述四大基礎(chǔ)行業(yè)貸款新發(fā)放4424.56億元，同比增長35.4%；同時(shí)打造新興行業(yè)經(jīng)營組合，拓展新制造、新能源、新生活三大新興行業(yè)，去年三大新興行業(yè)貸款新發(fā)放2159.88億元，同比大增41.9%。

改革陣痛下的新動(dòng)能蓄力

對于一家長期以“零售立行”為主戰(zhàn)略的銀行來說，在零售業(yè)務(wù)從高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高成本向中風(fēng)險(xiǎn)、中收益、控成本的轉(zhuǎn)向中，其營收陣痛在所難免。

分析財(cái)報(bào)，平安銀行減值損失前的零售業(yè)務(wù)營業(yè)利潤是492.19億元，然而信用及資產(chǎn)減值損失高達(dá)487.29億元，這使得平安銀行去年零售條線的凈利潤只有2.89億元，占比掉到了0.6%。

這當(dāng)然影響到了整體經(jīng)營業(yè)績。2024年，平安銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 1466.95 億元，同比下降 10.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤 445.08 億元，同比下降4.2%。關(guān)于營收和凈利雙降，平安銀行歸因?yàn)槭袌鲎兓?、主?dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等因素的影響。但如果拆解平安銀行營收結(jié)構(gòu)，會(huì)發(fā)現(xiàn)還是有一些亮點(diǎn)。第一個(gè)亮點(diǎn)，下降得比較狠的是利息凈收入，去年實(shí)現(xiàn)934.27億元，同比降幅高達(dá) 20.8%；但非息凈收入表現(xiàn)不錯(cuò)，為532.68 億元，同比增長 14%。為什么非息增幅比較大？主要是因?yàn)槿ツ臧盐兆×耸袌鰴C(jī)遇，債券投資等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的非息凈收入大增。第二個(gè)亮點(diǎn)，是平安銀行下降的付息率。平安銀行管理層曾在去年半年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上的時(shí)候做了一個(gè)預(yù)判，稱在2024年初，平安銀行整體的付息率會(huì)有較明顯的優(yōu)化。

而在去年末，這個(gè)預(yù)判已經(jīng)落地。財(cái)報(bào)顯示，2024 年平安銀行吸收存款平均付息率 2.07%，較去年同期下降 13 個(gè)基點(diǎn)，其中人民幣存款付息率較去年同期下降 14 個(gè)基點(diǎn)。平安銀行稱繼續(xù)強(qiáng)化客戶拓展和經(jīng)營，加強(qiáng)高成本存款產(chǎn)品管控，促進(jìn)低成本存款沉淀，持續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)和成本。

第三個(gè)亮點(diǎn)，是該行主動(dòng)摒棄高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的動(dòng)作顯效，加強(qiáng)了資產(chǎn)質(zhì)量管控。該行去年不良貸款率1.06%，與上年末持平；撥備覆蓋率250.71%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力保持良好；加大不良資產(chǎn)清收處置力度，信用及其他資產(chǎn)減值損失 494.28 億元，同比下降 16.4%。

零售改革陣痛下，平安銀行的營收新能動(dòng)正在蓄力。

分紅方案和估值提升計(jì)劃出爐

與財(cái)報(bào)一起出爐的還有平安銀行2024年度利潤分配預(yù)案及估值提升計(jì)劃。

平安銀行擬以2024年12月31日的總股本為基數(shù)，2024年全年以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣6.08元（含稅），合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣117.99億元，占合并報(bào)表中歸屬于該行普通股股東凈利潤的比例為 28.32%，占合并報(bào)表中歸屬于該行股東凈利潤的比例為 26.51%。

其中：2024年中期已按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.46元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣47.74億元；2024年末期擬以每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣3.62元（含稅），派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣70.25億元。

對于2024年度現(xiàn)金分紅總額略低于當(dāng)年凈利潤30%，平安銀行稱主要考慮因素包括加強(qiáng)內(nèi)生資本積累，滿足資本監(jiān)管要求和保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

平安銀行還公告了該公司的估值提升計(jì)劃，實(shí)施路徑包括但不限于：

提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，踐行高質(zhì)量發(fā)展；建立長效激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展；合理規(guī)劃現(xiàn)金分紅的比例和頻次，與股東共享發(fā)展成果等大項(xiàng)。細(xì)項(xiàng)則包括但不限于做好金融“五篇大文章”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力；持續(xù)推動(dòng)零售業(yè)務(wù)戰(zhàn)略升級(jí)；努力緩解息差下行速率；努力保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定；進(jìn)一步做強(qiáng)投資交易；進(jìn)一步提升投產(chǎn)效率等。

校對：冉燕青?????????????