“并網(wǎng)沖刺 分秒必爭(zhēng)”“搶戰(zhàn)531倒計(jì)時(shí)”。

3月11日，長(zhǎng)三角某新能源企業(yè)人士在微信朋友圈發(fā)布的一張海報(bào)上，赫然印著這些文字。

目前，距離新能源電價(jià)全面入市的“531”節(jié)點(diǎn)，還有79天。2月9日，國(guó)家發(fā)改委與能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(下稱136號(hào)文)提出，新能源項(xiàng)目上網(wǎng)電量原則上全部進(jìn)入電力市場(chǎng)，上網(wǎng)電價(jià)通過市場(chǎng)交易形成。

實(shí)施新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制以2025年6月1日為節(jié)點(diǎn)區(qū)分存量和增量項(xiàng)目，即業(yè)內(nèi)簡(jiǎn)稱的“531”全面入市節(jié)點(diǎn)。“531”之后的項(xiàng)目，所發(fā)電量通過市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)方式確定。

1月，國(guó)家能源局還印發(fā)了《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》，進(jìn)一步明確各類分布式光伏的消納模式等，該政策以“430”為時(shí)間節(jié)點(diǎn)，這之后的項(xiàng)目，需要選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進(jìn)行全額上網(wǎng)銷售。

簡(jiǎn)單而言，兩大政策的發(fā)布，均給分布式光伏帶來較大沖擊，項(xiàng)目收益未來將面臨更多不確定性。

界面新聞自業(yè)內(nèi)了解到，受到新政影響，有分布式光伏企業(yè)、平臺(tái)向渠道傳達(dá)了“下調(diào)安裝費(fèi)”的消息，同時(shí)還調(diào)整了戶用租賃結(jié)算價(jià)格。甚至已經(jīng)有終端企業(yè)為防止不能在節(jié)點(diǎn)前并網(wǎng)而不接新單，并限制訂單的簽訂日期等。

“現(xiàn)在整體還在迷茫期，各個(gè)部門都是在摸索之中，對(duì)未來有一定的擔(dān)憂情緒，不過當(dāng)下最重要的是搶時(shí)間。”某分布式光伏企業(yè)人士對(duì)界面新聞提出。

短時(shí)間內(nèi)，無論從產(chǎn)業(yè)層面還是資本市場(chǎng)，都在擔(dān)心新能源全面入市對(duì)電價(jià)造成波動(dòng)，進(jìn)而影響項(xiàng)目收益率以及行業(yè)和企業(yè)的盈利能力。

晶科科技(601778.SH)相關(guān)人士在接受界面新聞采訪時(shí)表示，按照發(fā)改委給的時(shí)間底線，各地更為明晰的新政細(xì)則將在2025年年底出臺(tái)。但預(yù)計(jì)最快在上半年就能見到一些主要省份的細(xì)則，尤其是那些新能源發(fā)展和電力市場(chǎng)化條件較為成熟的省份。

兩大時(shí)間節(jié)點(diǎn)，直接促進(jìn)了今年上半年分布式項(xiàng)目“搶裝潮”的出現(xiàn)。

晶科科技上述人士對(duì)界面新聞稱，可預(yù)見地會(huì)出現(xiàn)一些分布式搶裝情況。對(duì)于來不及搶裝的項(xiàng)目，在各地細(xì)則出臺(tái)前，公司傾向于謹(jǐn)慎評(píng)估收益率等投資標(biāo)準(zhǔn)，但并不存在不接觸新單的情況。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈而言，“搶裝潮”也直接帶動(dòng)了組件價(jià)格上揚(yáng)，一改原本行業(yè)供需過剩造成的持續(xù)降價(jià)趨勢(shì)。

目前，組件已經(jīng)連續(xù)漲價(jià)近一個(gè)月。界面新聞?dòng)浾咦远嗉医M件大廠證實(shí)了產(chǎn)品漲價(jià)的相關(guān)信息。

某一線組件企業(yè)對(duì)界面新聞表示，近期分布式組件訂單價(jià)格基本都在0.75元/W以上，也有部分訂單能夠達(dá)到0.8元/W以上。

愛旭股份(600732.SH)對(duì)界面新聞稱，目前其BC組件報(bào)價(jià)，能夠達(dá)到0.8元/W以上，搶裝預(yù)期下，組件價(jià)格仍存在上漲空間。隆基綠能(601012.SH)相關(guān)市場(chǎng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞回應(yīng)稱，目前組件均價(jià)能達(dá)到0.8元/W以上。

“組件價(jià)格確實(shí)上漲了，當(dāng)下均價(jià)在0.7元/W以上，目前供貨較為緊張?！币患医M件企業(yè)人士也對(duì)界面新聞稱。

界面新聞自業(yè)內(nèi)了解到，甚至有的組件報(bào)價(jià)能夠接近0.9元/W。這需要分地方看，保障電價(jià)高的地區(qū)，組件報(bào)價(jià)可能也會(huì)略高。

去年末，組件價(jià)格跌至歷史低價(jià)，集采投標(biāo)報(bào)價(jià)多低至0.6-0.7元/W之間。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)還曾提出組件成本價(jià)0.68元/W，以呼吁企業(yè)反內(nèi)卷，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

3月12日，新能源分析機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting給出的最新報(bào)價(jià)顯示，中國(guó)項(xiàng)目的TOPCon雙面雙玻組件，均價(jià)達(dá)到0.73元/W，相較于上周每瓦再漲0.01元。

該機(jī)構(gòu)上周指出，市場(chǎng)在尋求政策窗口期間出現(xiàn)搶裝，尤其是分布式市場(chǎng)的積極影響拉貨力度明顯上升，廠家接單率在三至四月出現(xiàn)明顯回升。

此外，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)也對(duì)界面新聞表示，目前的分布式終端需求旺盛，帶動(dòng)硅片、電池等價(jià)格上漲。

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)在3月5日的分析中表示，業(yè)內(nèi)對(duì)于3-4月的搶裝潮預(yù)期，帶動(dòng)下游組件電池價(jià)格上行，并有望持續(xù)傳導(dǎo)到硅料環(huán)節(jié)。預(yù)測(cè)本月硅料市場(chǎng)均價(jià)或?qū)⒊尸F(xiàn)小幅上漲趨勢(shì)。

不過，政策帶動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)鏈漲價(jià)，不具備長(zhǎng)期性。

上述一線組件企業(yè)人士對(duì)界面新聞稱，上半年搶裝需求釋放后，三季度價(jià)格或有一定壓力，但在行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)情況下，對(duì)四季度及明年價(jià)格走勢(shì)較為樂觀。

另一業(yè)內(nèi)人士也對(duì)界面新聞表示，漲價(jià)源于階段性搶裝，受政策影響大。至于價(jià)格是否延續(xù)增長(zhǎng)曲線，還得看下半年的市場(chǎng)增量情況，否則漲價(jià)不具有可持續(xù)性。

根本上來看，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格能否持續(xù)走高，還是要看供需是否改善。

“近期行業(yè)價(jià)格修復(fù)幅度很小，更多是在供需失衡、失血狀態(tài)下的簡(jiǎn)單修復(fù)，國(guó)內(nèi)疊加政策變化，未來兩三個(gè)月可能有搶裝的影響?！苯?，隆基綠能總裁李振國(guó)在接受界面新聞等媒體采訪時(shí)表達(dá)了類似的觀點(diǎn)。在他看來，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)短期的反彈，并不意味著行業(yè)整體就好轉(zhuǎn)了。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華此前指出，電價(jià)改革以及分布式管理辦法兩大政策的出臺(tái)，使得電站的收益測(cè)算比以前更為復(fù)雜，實(shí)際上提高了投資決策的難度和對(duì)運(yùn)營(yíng)單位的要求，對(duì)于投資預(yù)期的不確定性在增加。且兩大政策發(fā)布到各地實(shí)施具體辦法的出臺(tái)，中間存在時(shí)間差，在這其中投資單位很可能存在觀望期，一定程度上影響裝機(jī)。

去年中國(guó)光伏新增裝機(jī)超預(yù)期發(fā)展，達(dá)到277.57 GW，同比增長(zhǎng)28.3%。同期，光伏新增裝機(jī)結(jié)構(gòu)及區(qū)域分布也發(fā)生了明顯變化。去年，集中式占比再次反超分布式，占比達(dá)57%；工商業(yè)成為新增分布式裝機(jī)的主要類型，戶用占比下滑至11%。

今年，受分布式光伏發(fā)電管理辦法、新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革等政策，以及這些政策與各省具體實(shí)施辦法出臺(tái)時(shí)間差的影響，行業(yè)存在一定觀望情緒，從而增加2025年裝機(jī)預(yù)期的不確定性。

長(zhǎng)期來看，兩大政策將促進(jìn)光伏行業(yè)良性發(fā)展。

隆基分布式業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)總裁牛燕燕對(duì)界面新聞等媒體指出，上述兩大文件下發(fā)后，行業(yè)需要經(jīng)歷一個(gè)摸索期、調(diào)整期，再逐步步入常態(tài)。

“但并不悲觀，政策會(huì)讓這個(gè)市場(chǎng)更有序?！迸Ｑ嘌喾Q，電力市場(chǎng)化交易以及上網(wǎng)的限制條件出臺(tái)后，會(huì)促使儲(chǔ)能和虛擬電廠發(fā)展，也要求從業(yè)的生態(tài)伙伴更多元化發(fā)展，這對(duì)企業(yè)能力也是極大地提升。

牛燕燕同時(shí)認(rèn)為，上述政策有助于提升整個(gè)電網(wǎng)消納能力，長(zhǎng)期來看有助于行業(yè)發(fā)展。

晶科科技也對(duì)界面新聞回應(yīng)稱，136號(hào)文的出臺(tái)，進(jìn)一步明確新能源電價(jià)全面入市的同時(shí)，特別提出了建立新能源可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制，這很大程度上穩(wěn)定了市場(chǎng)以及綠電運(yùn)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展預(yù)期。

該人士稱，新政在分布式光伏的分類、上網(wǎng)模式、備案、開發(fā)建設(shè)等方面做出了調(diào)整和新要求，這也使得市場(chǎng)的邊界條件愈發(fā)清晰，市場(chǎng)將重回穩(wěn)健發(fā)展的軌道。從投資屬性看，盡管面臨著成本波動(dòng)的挑戰(zhàn)，但分布式光伏憑借其貼近業(yè)主、無輸配電成本的天然優(yōu)勢(shì)，在電價(jià)上仍具備一定的競(jìng)爭(zhēng)力，單一項(xiàng)目的投資收益率優(yōu)勢(shì)依然具備。對(duì)于業(yè)主而言，隨著自投成本的逐步降低，無論是居民用戶還是工商業(yè)用戶，他們對(duì)分布式光伏的需求都將日益增長(zhǎng)。

近期，天合光能(688599.SH)董事長(zhǎng)高紀(jì)凡公開表示，電力市場(chǎng)化交易是光伏行業(yè)通往第一大能源的“成人禮”，也是充分激發(fā)儲(chǔ)能價(jià)值市場(chǎng)化的原年，及催生儲(chǔ)能大發(fā)展的歷史性機(jī)遇。

晶科科技則表示，面對(duì)未來新能源全面入市的新階段，該公司已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，包括從資源端、資產(chǎn)端，再到結(jié)合儲(chǔ)能和電力交易為主的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)服務(wù)端，以及業(yè)務(wù)端的售電、虛擬電廠等多種新興業(yè)務(wù)布局。