截至目前，科創(chuàng)板116家集成電路公司已全部披露了2024年業(yè)績數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，近九成科創(chuàng)板集成電路公司實現(xiàn)了營業(yè)收入正增長，特別是第四季度近七成公司實現(xiàn)營收環(huán)比正增長。

在行業(yè)去庫存接近尾聲，以及消費電子產(chǎn)品利好政策、AI與數(shù)據(jù)中心等行業(yè)需求拉動的共同作用下，集成電路產(chǎn)業(yè)延續(xù)復蘇態(tài)勢，多個細分領域經(jīng)營亮點頻現(xiàn)。其中，芯片設計領域2024年營收同比增長27%，凈利潤同比增長129%；半導體設備公司也延續(xù)良好景氣度，2024年度營收實現(xiàn)39%的增長速度。

DeepSeek快速破圈 算力、端側企業(yè)迎機遇

DeepSeek-R1以其“低成本+高性能+開源”等特點引發(fā)全球關注。中信證券等機構普遍預期，DeepSeek將使得大量AI應用得以解鎖和落地，推動中國從“算力追隨者”向“生態(tài)主導者”轉型。未來隨著AI應用的快速發(fā)展，算力需求仍將保持旺盛。同時，物聯(lián)網(wǎng)端側AI在DeepSeek所帶來的模型小型化和開源化的趨勢下有望加速落地，光模塊作為端側AI實現(xiàn)實時交互與數(shù)據(jù)回傳的“隱形基建”，其重要性也將進一步提升。

從2024年實際經(jīng)營業(yè)績來看，科創(chuàng)板算力、光模塊、物聯(lián)網(wǎng)端側等相關公司可圈可點。其中，在算力基礎設施領域，相關計算、存儲、光模塊企業(yè)發(fā)展勢頭良好。

2024年，國產(chǎn)CPU龍頭海光信息實現(xiàn)營業(yè)收入91.62億元，同比增長52.40%；實現(xiàn)歸母凈利潤19.31億元，同比增長52.87%。佰維存儲2024年實現(xiàn)營業(yè)收入67.04億元，同比增長86.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤為1.76億元，同比扭虧為盈。公司ePOP等代表性存儲產(chǎn)品具有低功耗、快響應、輕薄小巧等優(yōu)勢，產(chǎn)品表現(xiàn)出色，已進入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新、Google、小天才等供應鏈體系。

光通信公司仕佳光子2024年實現(xiàn)營業(yè)收入10.74億元左右，同比增長42.38%；實現(xiàn)歸母凈利潤6379萬元，同比扭虧為盈。受AI算力需求驅動，數(shù)通市場快速增長；公司AWG、DFB、MPO、室內(nèi)光纜等業(yè)務訂單量較上年同期均實現(xiàn)增長。

在物聯(lián)網(wǎng)端側領域，智能穿戴、智能家居設備出貨量的持續(xù)增長，為芯片設計公司帶來了顯著的業(yè)績提升。物聯(lián)網(wǎng)芯片廠商樂鑫科技2024年實現(xiàn)營業(yè)收入20.07億元，同比增長40.04%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.4億元，同比增長149.54%。智能音頻SoC廠商恒玄科技業(yè)績亮眼，公司2024年實現(xiàn)營業(yè)收入32.63億元，同比增長49.94%；實現(xiàn)歸母凈利潤4.6億元，同比增長271.7%。2025年，公司表示將抓住端側AI發(fā)展的新機遇，在智能可穿戴和智能家居市場縱深發(fā)展。

設備、材料制造企業(yè)延續(xù)增長勢頭

受益于全球半導體行業(yè)資本開支步入上行周期及產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代進程穩(wěn)步推進，處于產(chǎn)業(yè)鏈支撐環(huán)節(jié)的設備和材料公司延續(xù)良好的增長勢頭。

盛美上海是科創(chuàng)板首家披露年報的公司，2024年實現(xiàn)營收56.18億元，同比增長44.48%，實現(xiàn)歸母凈利潤11.53億元，同比增長26.65%，均創(chuàng)公司2021年上市以來的新高。

先鋒精科是全球為數(shù)不多的已量產(chǎn)供應7nm及以下國產(chǎn)刻蝕設備關鍵零部件的制造商。公司2024年度實現(xiàn)營業(yè)收入11.36億元，同比增長103.72%；歸母凈利潤2.17億元，同比增長170.92%。

拋光液企業(yè)安集科技、碳化硅襯底企業(yè)天岳先進憑借在各自細分領域產(chǎn)品、技術的長期積累，保持了較好的增長勢頭。其中，安集科技2024年營業(yè)收入、凈利潤分別增長48.24%、33.64%，自2019年上市以來，連續(xù)6年營收增長，累計增長幅度522%；天岳先進2024年營收增長41.37%，凈利潤1.80億元，在連續(xù)2年虧損后實現(xiàn)盈利轉正。

晶圓代工企業(yè)經(jīng)營情況也持續(xù)向好。中芯國際公告顯示，公司預計2024年全年實現(xiàn)營業(yè)收入577.96億元，同比增長27.7％；第四季度的銷售收入為159.17億元，環(huán)比增長1.7%。該公司給出的2025年度第一季度指引顯示，銷售收入環(huán)比增長6%—8%，毛利率預計在19%—21%之間，傳遞行業(yè)發(fā)展信心。

主營液晶面板顯示驅動芯片代工的晶合集成2024年實現(xiàn)營業(yè)收入92.49億元，同比增長27.69%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.33億元，同比增長151.67%。

多家公司產(chǎn)品研發(fā)取得突破性進展

重視研發(fā)投入、促進產(chǎn)品向高階化轉型是半導體企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績增長的共性因素。研發(fā)投入方面，2024年前三季度，科創(chuàng)板116家半導體企業(yè)合計研發(fā)投入329億元，研發(fā)投入強度中位數(shù)17%，超出板塊中位數(shù)水平。

受益于高強度的研發(fā)投入，多家公司產(chǎn)品研發(fā)取得突破性進展。華海清科“集成電路化學機械拋光關鍵技術與裝備”項目獲得2023年度國家技術發(fā)明獎一等獎，公司率先推出國內(nèi)首臺擁有自主知識產(chǎn)權12英寸CMP裝備，實現(xiàn)了國內(nèi)市場CMP裝備領域的國產(chǎn)替代。

天岳先進發(fā)布了業(yè)內(nèi)首款12英寸碳化硅襯底產(chǎn)品，是公司完全自主知識產(chǎn)權研發(fā)的超大尺寸碳化硅半導體材料，能夠進一步擴大單片晶圓上可用于芯片制造的面積，大幅提升合格芯片產(chǎn)量，助力碳化硅功率半導體產(chǎn)業(yè)向新高度發(fā)展。

瀾起科技推出了首批可編程時鐘發(fā)生器芯片（Clock Generator），主要針對存儲、算力芯片、交換機等應用場景對高性能時鐘的需求。目前，時鐘芯片國產(chǎn)化程度較低，主要市場份額被少數(shù)幾家海外廠商占據(jù)，國產(chǎn)替代空間廣闊。

與此同時，科創(chuàng)板集成電路上市公司積極通過并購重組實現(xiàn)外延式發(fā)展，不斷提升上市公司質量。自“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，科創(chuàng)板集成電路公司累計新推出并購交易20余單，其中現(xiàn)金類重大交易和發(fā)股類交易7單，其中多單收購未盈利企業(yè)、采用差異化定價、綜合運用多種支付工具等創(chuàng)新案例落地。

據(jù)全球半導體貿(mào)易統(tǒng)計協(xié)會WSTS數(shù)據(jù)及相關機構分析，2025年半導體市場將實現(xiàn)兩位數(shù)增長，產(chǎn)業(yè)競爭格局有望加速出清修復，產(chǎn)業(yè)盈利周期和相關公司利潤有望持續(xù)復蘇。特別是在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等領域，行業(yè)或將迎來更大的發(fā)展機遇，科創(chuàng)板集成電路公司也將成為助推產(chǎn)業(yè)升級、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的中堅力量。

校對：楊舒欣