12月30日，中國人民銀行（下稱“央行”）公示首批債市違規(guī)處罰，違法類型均為“違反銀行間債券市場(chǎng)管理規(guī)定”。證券時(shí)報(bào)記者從接近央行人士了解到，近期，央行在監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)，部分銀行間債券市場(chǎng)參與機(jī)構(gòu)交易行為異常，通過對(duì)相關(guān)線索的深入篩查摸排和研判，初步確定3家機(jī)構(gòu)涉嫌違反銀行間債券交易相關(guān)規(guī)定，并立即對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。

公開資料顯示，被處罰的3家機(jī)構(gòu)分別是上海東亞期貨有限公司、天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司、湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。經(jīng)調(diào)查，涉案機(jī)構(gòu)均存在內(nèi)控機(jī)制、公司治理缺失或失效問題，并存在出借債券賬戶等方式開展利益輸送、為他人規(guī)避監(jiān)管和內(nèi)控規(guī)定等違反銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定的若干行為。

記者從接近央行人士了解到，接下來，央行將繼續(xù)秉持市場(chǎng)化、法治化原則，加強(qiáng)債券市場(chǎng)建設(shè)，支持正常合規(guī)的交易，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為“零容忍”，堅(jiān)決維護(hù)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。 

交易商協(xié)會(huì)在12月30日組織部分市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)召開座談會(huì)，明確將全面加強(qiáng)自律管理，大力推動(dòng)衍生品市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。對(duì)于調(diào)查發(fā)現(xiàn)的部分公司治理不健全、風(fēng)控能力不強(qiáng)的中小金融機(jī)構(gòu)，將及時(shí)通報(bào)監(jiān)管部門。

央行對(duì)3家機(jī)構(gòu)和相關(guān)負(fù)責(zé)人作行政處罰

公開資料顯示，上海東亞期貨有限公司、天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司、湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司在12月27日被央行作出行政處罰，違法類型是“違反銀行間債券市場(chǎng)管理規(guī)定；未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)”。

央行分別對(duì)3家機(jī)構(gòu)處以警告、沒收違法所得和罰款。其中，央行對(duì)湖南溆浦農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司處以警告、罰款1310萬元；對(duì)天津信唐貨幣經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司處以警告，沒收違法所得3.972734萬元，罰款1103萬元；對(duì)上海東亞期貨有限公司處以警告，沒收違法所得857.251903萬元，罰款3606.755709萬元。此外，央行也對(duì)3家機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人處以行政處罰，處罰內(nèi)容分別是警告和罰款。

近兩年，債券市場(chǎng)總體處于牛市行情，金融機(jī)構(gòu)固收投資業(yè)務(wù)普遍獲利豐厚，一些從業(yè)人員趁所在機(jī)構(gòu)內(nèi)控較薄弱之機(jī)，開展違規(guī)交易。

記者從接近央行人士了解到，今年以來，央行已建立銀行間市場(chǎng)常態(tài)化監(jiān)測(cè)摸排和行政執(zhí)法機(jī)制。對(duì)摸排出的涉嫌違法違規(guī)交易線索，后續(xù)將繼續(xù)開展核查，并根據(jù)核查情況開展立案調(diào)查和處罰。

交易商協(xié)會(huì)：將全面加強(qiáng)自律管理

交易商協(xié)會(huì)12月30日組織部分市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)召開座談會(huì)，聽取市場(chǎng)成員對(duì)促進(jìn)金融市場(chǎng)健康規(guī)范發(fā)展的意見和建議。交易商協(xié)會(huì)明確，下一步將全面加強(qiáng)自律管理，大力推動(dòng)衍生品市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展。對(duì)于調(diào)查發(fā)現(xiàn)的部分公司治理不健全、風(fēng)控能力不強(qiáng)的中小金融機(jī)構(gòu)，將及時(shí)通報(bào)監(jiān)管部門。

與會(huì)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，今年以來大量資金涌向債券市場(chǎng)，市場(chǎng)利率過快下行，利率風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，但由于擔(dān)心踏空錯(cuò)失交易機(jī)會(huì)，投資人羊群效應(yīng)突出，需要監(jiān)管部門和自律組織加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前債券市場(chǎng)對(duì)明年貨幣政策適度寬松預(yù)期存在過度透支，而更加積極的財(cái)政政策實(shí)施需要履行相應(yīng)程序，建議加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和預(yù)期引導(dǎo)。

有機(jī)構(gòu)提出，銀行間市場(chǎng)是合格機(jī)構(gòu)投資者市場(chǎng)，目前入市的部分中小機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力存疑，監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管。部分中小機(jī)構(gòu)交易行為與其自身能力不匹配，背后與券商投顧業(yè)務(wù)服務(wù)不規(guī)范有關(guān)，也亟需加強(qiáng)監(jiān)管。

有機(jī)構(gòu)建議，監(jiān)管部門加快發(fā)展衍生品，放寬參與者范圍，滿足機(jī)構(gòu)合理對(duì)沖需求。此外，建議監(jiān)管部門、公安機(jī)關(guān)應(yīng)從重打擊資本市場(chǎng)編造、傳播虛假信息的“小作文”，不給“小作文”留藏身之地。

總體來看，近年來我國債券市場(chǎng)總體運(yùn)行平穩(wěn)，市場(chǎng)深度、廣度不斷拓展，市場(chǎng)活躍度和交易量穩(wěn)步提升，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能持續(xù)增強(qiáng)。截至2024年11月末，我國債券市場(chǎng)余額173萬億元，規(guī)模居世界第二，是我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的第二大渠道。中國債券先后被納入彭博巴克萊、摩根大通、富時(shí)羅素三大國際債券指數(shù)。截至2024年11月末，共有1156家境外投資者進(jìn)入中國債券市場(chǎng)，持債規(guī)模4.2萬億元。

校對(duì)：劉榕枝